20251125复盘

指数上行，创业板涨近2%，符合预期。由于外盘、消息面利好加持，指数选择了高开直接进行反弹，对应的也是昨天说的虽然节点反弹，但风险宣泄不够的路径，那么在连续两天普涨后就需要留意分歧。江龙船艇、中水渔业负反馈压制高度，榕基软件、天际股份等走反包、反抽修复，和指数共振，也是回到震荡+轮动的状态。

应用，早盘开的不高，算是个博弈点，不过分时也有冲高回落。中军蓝色光标走了个11.44对子顶暂时问题不大，值得买、易点天下、光云科技等都是买在分歧不吃亏，包括榕基软件的反包，这里后续还会有反复，连续分歧是买点。硬件，迎来大涨，不过像CPO大票这种都需要前置低吸才比较主动，今天早盘再去买的话不一定能带走盈利。最亮眼的肯定是OCS的那一批，集体走出了涨停和新高，小高潮之后是需要走分歧的。存储和机器人，虽然昨晚闪迪、特斯拉都是大涨，但就是昨天说的，自身并没有到节点，所以反弹起来也是很纠结，不过短期也是偏震荡，而不是主跌段。

反制，中水渔业、江龙船艇直接走崩，这类题材进JG后往往是先走弱的。不过类似前面的福建和海南，走连跌之后都会有修复动作，海南海药、中国武夷等，甚至会有少部分品种会新高，但大多只是反抽和减亏而已。光刻胶、卫星等分支可能会稍强一些，但需要看到板块之间的分离才好做确认。涨价，碳酸锂期货反弹，天齐、赣锋止跌回升，昨天也给了轮动修复的思路，清水源、天际股份等，这一块的节奏还是会受期货的影响，短期先看今天大涨品种的反馈。其余的像3D打印和中昊芯英、抗流感等，基本上也只是前排有价值，强度上也还不够。

按照计划以冲高兑现为主，没有释放压力而直接回暖，那么就先落袋这个反弹节点的利润，仓位有所降低。博弈应用，减硬件，半导体，减反制、博弈涨价，还是按照轮动的思路来看，趋势方向有所改善后，又需要把题材、趋势来均衡的看待。关于明天，指数大跌后反弹两天，继续修复或小回落都有可能，重点看权重是否出力，以及双创指数冲高回落后的表现，个股的涨跌比也会有回落，对应着分化。而这两天有共振，后面分化时保持韧性的方向，又会走出月底的小主线，类似前面这个小波段上OCS和应用的机会不会缺席，但必须要有耐心和定力才行，供参考。

20251125复盘

指数上行，创业板涨近2%，符合预期。由于外盘、消息面利好加持，指数选择了高开直接进行反弹，对应的也是昨天说的虽然节点反弹，但风险宣泄不够的路径，那么在连续两天普涨后就需要留意分歧。江龙船艇、中水渔业负反馈压制高度，榕基软件、天际股份等走反包、反抽修复，和指数共振，也是回到震荡+轮动的状态。

应用，早盘开的不高，算是个博弈点，不过分时也有冲高回落。中军蓝色光标走了个11.44对子顶暂时问题不大，值得买、易点天下、光云科技等都是买在分歧不吃亏，包括榕基软件的反包，这里后续还会有反复，连续分歧是买点。硬件，迎来大涨，不过像CPO大票这种都需要前置低吸才比较主动，今天早盘再去买的话不一定能带走盈利。最亮眼的肯定是OCS的那一批，集体走出了涨停和新高，小高潮之后是需要走分歧的。存储和机器人，虽然昨晚闪迪、特斯拉都是大涨，但就是昨天说的，自身并没有到节点，所以反弹起来也是很纠结，不过短期也是偏震荡，而不是主跌段。

反制，中水渔业、江龙船艇直接走崩，这类题材进JG后往往是先走弱的。不过类似前面的福建和海南，走连跌之后都会有修复动作，海南海药、中国武夷等，甚至会有少部分品种会新高，但大多只是反抽和减亏而已。光刻胶、卫星等分支可能会稍强一些，但需要看到板块之间的分离才好做确认。涨价，碳酸锂期货反弹，天齐、赣锋止跌回升，昨天也给了轮动修复的思路，清水源、天际股份等，这一块的节奏还是会受期货的影响，短期先看今天大涨品种的反馈。其余的像3D打印和中昊芯英、抗流感等，基本上也只是前排有价值，强度上也还不够。

按照计划以冲高兑现为主，没有释放压力而直接回暖，那么就先落袋这个反弹节点的利润，仓位有所降低。博弈应用，减硬件，半导体，减反制、博弈涨价，还是按照轮动的思路来看，趋势方向有所改善后，又需要把题材、趋势来均衡的看待。关于明天，指数大跌后反弹两天，继续修复或小回落都有可能，重点看权重是否出力，以及双创指数冲高回落后的表现，个股的涨跌比也会有回落，对应着分化。而这两天有共振，后面分化时保持韧性的方向，又会走出月底的小主线，类似前面这个小波段上OCS和应用的机会不会缺席，但必须要有耐心和定力才行，供参考。